投資が分る、株、外貨、先物取引、金融用語集

契約型投資信託【けいやくがたとうししんたく】


投資信託は、契約型と会社型の2種類に大きく分けることができます。


そして、契約型投資信託は、投資家、販売会社、運用会社、受託銀行
の4者から構成されております。



委託者である運用会社と受託者である受託銀行が信託契約を締結
することによって生じた受益権を分割します。



そうすることで受益証券を発行することができ、それが受益者に取得
され、国内の投資信託は全て契約型です。


契約型投資信託の一連の流れは以下の通りです。



＜資金を集める＞

投資家の資金は、販売会社が窓口となるか、もしくは、直接運用会社
に申込代金という形で収められます。



＜資金を預ける＞

集まった資金を、運用会社が委託者となって受託銀行に信託金として
入金されることで管理され、新しい投資信託が開始します。



＜信託契約を結ぶ＞

運用会社と受託銀行で信託契約を結びます。



＜運用開始＞

ファンドマネージャーはファンドに最適と思われる投資判断により、
株式等のリスク商品に注文を証券会社等に出します。



＜注文処理＞

運用会社は自ら出した注文を、受託銀行に事務処理の指図を行います。


受託銀行は運用会社からの指図に従って、資金の出し入れ、証券会社
との証券の受渡しや、保有有価証券の管理などを行います。



＜配当金の処理＞

決算時には正確な運用収益を計算し、運用会社からの配当指示に
従って配当金の処理などの決算処理を行ういます。



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